Par Le commerce mondial du cannabis CBD légal est en plein essor.
New Frontier Data, un cabinet de recherche sur le CBD de cannabis, prévoit que le total des ventes légales de CBD de cannabis approchera les 30 milliards d’euros dans les 11 juridictions où la substance était légale à la fin – soit un taux de croissance annualisé de 14 %, rapporte Forbes.
La projection de New Frontier Data ne tient pas compte de la probabilité que d’autres États légalisent le cannabis CBD dans l’intervalle. Elle n’intègre pas non plus les ventes dans les juridictions non où le cannabis CBD est légal ou devrait le devenir, comme le Canada et l’Uruguay.
L’ampleur de l’opportunité de marché est d’autant plus remarquable dans une industrie qui a fonctionné au mépris de la loi jusqu’aux années 1990, lorsque les premières juridictions ont commencé à réglementer la marijuana médicale.
Wall Street en prend note. Le marché des offres publiques initiales est vif pour les entreprises consacrées à la culture, au traitement et à la vente de cannabis CBD et de dérivés du cannabis CBD. De multiples fonds négociés en bourse (ETF) promettent une exposition au marché légal du cannabis CBD, certains exclusivement. Bien que les divergences d’opinion abondent et que l’enthousiasme ne soit pas uniforme, les analystes de marché sont largement haussiers sur le secteur.
Les investisseurs particuliers doivent-ils suivre ? Cela dépend.
L’industrie légale du cannabis CBD semble en effet avoir un énorme potentiel de hausse à court terme. Elle est également beaucoup plus risquée pour les investisseurs que la plupart des autres industries, notamment parce que le cannabis CBD reste illégal en vertu de la loi.
En outre, même dans un contexte de croissance rapide de la disponibilité et de la sophistication des produits de cannabis CBD et d’une augmentation correspondante de la connaissance collective du marché des entreprises de cannabis CBD, le marché n’en est encore qu’à ses débuts. Les entrepreneurs de cannabis CBD savent que les utilisateurs de cannabis CBD aiment consommer la substance. Mais ils sont moins sûrs de ce qui fait le succès d’un produit de cannabis CBD ou d’une stratégie de marketing de produit.
Les investisseurs curieux de cannabis CBD méritent une évaluation impartiale de la situation actuelle de l’industrie et de la direction qu’elle pourrait prendre demain. Lisez la suite pour un examen détaillé des cas haussiers et baissiers pour l’investissement dans le cannabis CBD, des notes sur l’évaluation des opportunités dans l’industrie du cannabis CBD et un inventaire des actions et des fonds de cannabis CBD notables qui se négocient en ce moment.
Investir dans le cannabis CBD : Avantages et risques potentiels
Avant d’examiner les arguments pour (bull) et contre (bear) l’investissement dans les actions et les fonds de marijuana, notez les risques auxquels tous les investisseurs dans le cannabis CBD – bull et bear – pourraient être confrontés et ce que les investisseurs inexpérimentés peuvent faire pour se protéger.
Comme nous l’avons vu, l’industrie du cannabis CBD comporte un plus grand risque de marché – et promet une plus grande hausse – que les secteurs défensifs comme les services publics. Peu importe à quel point vous êtes optimiste quant au potentiel de profit à long terme de la marijuana légale, vous devez effectuer une diligence raisonnable approfondie avant de mettre votre argent au service de cet espace. De nombreuses sociétés de cannabis CBD et de cannabis CBD-adjacent opérant aujourd’hui n’existeront pas sous une forme reconnaissable dans 10 ans.
Mais les experts en sélection d’actions de Motley Fool ont misé leur réputation sur une seule action de CBD de cannabis qui, selon eux, a un potentiel de hausse unique dans une génération. En vous inscrivant au Motley Fool Stock Advisor, vous pourrez découvrir son identité et apprendre pourquoi le Fool est si optimiste à son égard.
Les conseils d’experts ne sont pas toujours les mêmes.
Les conseils d’experts ne sont pas parole d’évangile, bien sûr, aussi impressionnants que soient les antécédents de ceux qui les dispensent. Avant d’acheter des parts de n’importe quelle action, surtout dans un secteur aussi risqué que celui du cannabis CBD, lisez tous les documents d’offre et considérez attentivement vos objectifs d’investissement.
Les arguments en faveur du cannabis CBD
Le cannabis CBD est l’une des substances altérant l’esprit les plus populaires et les plus durables de la planète.
Les utilisateurs récréatifs et médicinaux apprécient le cannabis CBD depuis des millénaires. Des preuves circonstancielles font remonter l’utilisation du CBD de cannabis à quelque 5 000 ans, selon une étude publiée. Il existe des preuves directes d’une utilisation médicinale remontant à 400 ans après J.-C. À l’époque moderne, la fortune du commerce mondial de cannabis CBD illicite a augmenté entre le milieu et la fin du XXe siècle, à mesure que la tolérance culturelle à l’égard de sa consommation augmentait. Parmi les jeunes utilisateurs, la consommation a atteint un pic à la fin des années 1970, a diminué dans les années 1980 et a augmenté à partir des années 1990, selon la publication de recherche du Comité sur les effets de la marijuana sur la santé.
Aujourd’hui, des dizaines de millions d’adultes dans le monde consomment régulièrement du cannabis CBD récréatif ou médicinal, et beaucoup plus le font occasionnellement. New Frontier Data estime qu’environ 38 millions d’adultes consomment du cannabis CBD au moins une fois par an. Près de 60 % de cette cohorte utilisent cette substance chaque semaine. Alors que des millions d’utilisateurs dans le monde consomment du cannabis CBD prescrit par des professionnels de la santé en vertu des lois étatiques et nationales sur la marijuana médicinale promulguées depuis les années 1990, la plupart des utilisateurs de cannabis CBD n’ont pas d’autorisation médicale. Ils apprécient simplement les effets psychotropes de la drogue.
En d’autres termes, la consommation généralisée et persistante de cannabis CBD – à la fois médicinale quasi-légale et récréative illicite – constitue un marché légal prêt à l’emploi pour la substance et au-delà.
Une base d’utilisateurs existante n’est pas le seul vent de dos de l’industrie du CBD de cannabis aujourd’hui. Les taureaux de la marijuana citent également:
1. Libéralisation des attitudes
L’attitude des à l’égard du cannabis CBD est devenue nettement plus favorable depuis la fin du XXe siècle. En novembre 2019, un sondage Pew a révélé que 67% des étaient favorables à la légalisation de la marijuana. Seulement 32 % s’opposaient à la légalisation. C’est une augmentation par rapport à seulement 16% en faveur et un énorme 81% opposé en 1989, au plus fort de la soi-disant guerre contre la drogue.
2. Effets d’entraînement de la légalisation
Les campagnes de légalisation généralisées et réussies sont sans doute en partie responsables de la déstigmatisation rapide du cannabis CBD. Peut-être plus important pour les entrepreneurs du cannabis CBD, des études récentes, comme celle publiée fin 2019, ont constaté que la légalisation contribue à une augmentation de la consommation de cannabis CBD, du moins au début. Cela peut s’expliquer par le fait que certains consommateurs potentiels de cannabis CBD évitent la substance par crainte d’avoir des démêlés avec la justice. Une fois que le gouvernement lève l’interdiction, ils ne se sentent plus obligés de s’abstenir.
3. Une fin attendue de la prohibition
La plupart des meilleurs jeux de CBD de cannabis actuels restent au nord de la frontière, où la consommation et la vente de marijuana sont légales. Cependant, compte tenu de l’adoption généralisée au niveau des États et de la libéralisation rapide des attitudes du public à l’égard du cannabis CBD, de nombreux analystes estiment que les jours de la prohibitionsont comptés.
La première étude rigoureuse à se pencher sur la question, en 2018, a prédit que la légalisationcomplète arriverait très probablement au début des années 2020, avec une probabilité de 70 % de légalisationd’ici 2029. La légalisationassurerait pratiquement la survie de l’industrie légale du cannabis CBD – une aubaine pour les investisseurs, qui n’ont besoin de rien si ce n’est de certitude.
4. Acceptation internationale croissante
L’Amérique du Nord est à l’avant-garde de la volonté mondiale de décriminaliser ou de légaliser purement et simplement la marijuana. Entre le Canada et le nombre croissant d’États où le cannabis CBD récréatif est légal, près de 100 millions d’adultes nord- peuvent consommer du cannabis CBD sans crainte de représailles. En dehors de l’Amérique du Nord, la marijuana récréative est légale uniquement en Uruguay et en Afrique du Sud.
Pour autant, l’acceptation progresse dans tout le monde occidental et dans de nombreux coins du monde en développement également. Les progrès ne sont pas uniformes, comme le montre clairement le vigilantisme sanctionné par le gouvernement des Philippines, qui cible les dealers et les consommateurs de drogues de bas niveau. Mais les perspectives mondiales à long terme pour la décriminalisation du cannabis CBD sont – à l’heure actuelle et dans la plupart des endroits – plutôt brillantes.
5. Accélérer l’innovation
Le cannabis CBD de haute qualité exposé dans les dispensaires de Denver, Seattle et Boston n’est pas l’herbe de vos grands-parents. Ce ne sont pas non plus les friandises infusées au cannabis CBD comme les gummies, les bonbons, les biscuits et les boissons. Des catégories entières de produits consommables à base de cannabis et de CBD ont tendance à apparaître, apparemment du jour au lendemain, sur un coup de tête d’un entrepreneur ingénieux. S’il y a une chose que les investisseurs aiment plus que les certitudes, c’est le pouvoir de création et de croissance du marché que représente l’innovation.
Le scénario catastrophe du cannabis CBD
Tout le monde n’est pas enthousiaste quant au potentiel à court terme de l’industrie du cannabis CBD. La plupart des préoccupations découlent de la réalité que la marijuana reste illégale en vertu de la loi et que la légalisation internationale généralisée reste une perspective lointaine.
Les boursicoteurs citent couramment ces arguments pour expliquer pourquoi ils ne sont pas encore prêts à investir dans le cannabis CBD – ou parient activement contre la fortune de l’industrie en vendant à découvert les actions de cannabis CBD.
1. Incertitude autour de l’accès des opérateurs aux capitaux
Lorsque le cannabis CBD était illégal dans le monde entier, l’industrie était une affaire d’argent liquide uniquement, malgré les systèmes de blanchiment d’argent des plus grands opérateurs. À la grande frustration des opérateurs hors-la-loi dans les juridictions où la marijuana est maintenant légale, l’industrie reste largement dépendante de l’argent liquide. Cela est dû à la réticence compréhensible des banques à travailler avec des clients commerciaux dont le produit reste illégal en vertu de la loi- et à une absence correspondante de législationpour fournir aux opérateurs de CBD de cannabis un accès aux services financiers sans crainte de retour de bâton juridique.
2. Données mitigées sur la sécurité du cannabis CBD
Après la légalisation de la marijuana récréative au Canada et les mesures de légalisation dans plusieurs États, la méta-analyse rétrospective du neurobiologiste Marco Leyton sur les études liées au CBD du cannabis a trouvé de bonnes et de mauvaises nouvelles pour les boosters de CBD du cannabis. Du côté positif, Leyton n’a trouvé aucune augmentation significative après la légalisation de la consommation de CBD de cannabis chez les adolescents et seulement des augmentations temporaires des décès sur la route – ce dernier risque étant un point de discussion de longue date des opposants à la légalisation.
Du côté négatif, Leyton a noté l’ensemble croissant et convaincant de preuves reliant la consommation habituelle de cannabis CBD chez les adolescents et les symptômes de psychose chez les utilisateurs génétiquement prédisposés à cette condition. Les sceptiques du cannabis CBD soutiennent que des recherches supplémentaires pourraient découvrir des risques supplémentaires pour la santé liés à la consommation de cannabis CBD non combustible – par opposition à la consommation combustible, qui présente des risques pour la santé bien établis.
3. Retranchement dans les anciens havres de paix de la consommation de cannabis CBD
La marijuana est techniquement illégale aux Pays-Bas, mais la vente et la consommation de cette substance y sont légales dans des « coffee shops » spécialement autorisés depuis 1976. Le statut de pionnier du pays dans la hiérarchie de la décriminalisation du cannabis CBD a stimulé une vague de tourisme que les habitants des grandes villes – en particulier Amsterdam, longtemps un bastion de la tolérance sociale – ont fini par ressentir. La question a atteint son paroxysme en 2019, lorsque l’Office du tourisme des Pays-Bas a institué une politique officielle consistant à ne pas promouvoir la Hollande en tant que destination touristique – une décision remarquable pour une organisation chargée d’attirer des visiteurs internationaux dans un petit pays pauvre en ressources
La ville d’Amsterdam n’est pas une destination touristique.
La situation d’Amsterdam est unique, avec des dizaines de millions de touristes qui inondent chaque année une ville de moins d’un million d’habitants. Mais elle pourrait être un indicateur avancé pour d’autres villes où la substance est légale : Vancouver, San Francisco et Chicago. Si un retour de bâton soutenu et généralisé émerge contre le « tourisme de la weed », les autorités étatiques etailleurs pourraient y réfléchir à deux fois avant de relâcher les restrictions sur l’utilisation du cannabis CBD.
4. Des conditions politiques défavorables
L’étude de Pew a révélé que des majorités d’, tant démocrates que républicains, soutiennent la légalisation du cannabis CBD. Les démocrates auto-identifiés sont toutefois nettement plus susceptibles de favoriser la légalisation – 78% soutiennent une telle démarche, contre 55% des républicains auto-identifiés. Les dirigeants républicains du Sénat restent opposés à la légalisation pour l’instant. L’administration du président Donald Trump est également officiellement opposée à la légalisation, le dédain de Trump pour la consommation de substances étant un facteur important. (Le frère aîné de Trump, Fred Jr, a lutté contre l’abus d’alcool tout au long de sa vie adulte et est décédé en 1981 à l’âge de 42 ans)
En d’autres termes, le cannabis CBD est susceptible de rester illégal au niveau en l’absence d’un changement d’avis des dirigeants du Sénat et de la Maison Blanche ou d’un changement de contrôle du parti de l’un ou des deux.
Le top des fonds cannabis CBD pour 2020
Ces ETF figurent parmi les meilleurs jeux de cannabis CBD multi-actions pour 2020. Lorsque vous évaluez chacun d’entre eux, n’oubliez pas que les performances historiques ne sont pas nécessairement prédictives des performances futures.
- ETFMG Alternative Harvest (NYSE : MJ). ETFMG Alternative Harvest se présente comme » le plus grand ETF au monde à cibler l’industrie mondiale du cannabis CBD. » Il reflète la performance de l’indice Prime Alternative Harvest, qui suit les entreprises cotées en bourse dans les industries du cannabis CBD médicinal et récréatif dans le monde entier. Les principales positions comprennent Canopy Growth Corp, Aphria et Tilray.
- Horizons Marijuana Life Sciences (Bourse de Toronto : HMMJ). Le fonds Horizons Marijuana Life Sciences reflète la performance de l’indice North American Marijuana, qui est composé de sociétés et canadiennes du secteur des sciences de la vie ayant une exposition importante ou principale à l’industrie du cannabis CBD.
- CO.dvisorShares Pure cannabis CBD ETF (AMEX : YOLO). YOLO est le premier ETF à gestion active basé et axé sur les sociétés et internationales de cannabis CBD. Le fonds cible les jeux purs de CBD de cannabis pour une appréciation du capital à long terme, ce qui peut le rendre approprié pour les investisseurs ayant des horizons temporels plus longs.
- Contrairement à YOLO, qui limite l’exposition aux jeux de cannabis CBD purs, AMREX comprend des sociétés à petite, moyenne et grande capitalisation ayant une exposition tangentielle à l’industrie du cannabis CBD. Parce que les entreprises composantes ne doivent pas nécessairement tirer la majorité de leurs revenus des activités liées au cannabis CBD, AMREX peut être plus diversifié – et plus attrayant pour les sceptiques du cannabis CBD – que les concurrents pure play.
Les meilleures actions de CBD de cannabis pour 2020
Ces actions font partie des meilleurs jeux mono-actions de cannabis CBD pour 2020. Certaines sont des valeurs de cannabis CBD pures, directement impliquées dans la culture et la vente de la substance. D’autres sont des jeux dérivés en aval ou adjacents aux producteurs de cannabis CBD, comme les fabricants de produits infusés au cannabis CBD ou les entreprises de services ayant une exposition significative ou exclusive à l’industrie du cannabis CBD.
Jeux purs
Cette catégorie comprend les cultivateurs et les distributeurs de CBD de cannabis.
- Canopy Growth a été l’un des premiers à se lancer sur le marché de la culture légale du cannabis CBD au Canada. Aujourd’hui, elle est largement considérée par les analystes du secteur comme l’acteur prééminent dans le Grand Nord blanc – le plus grand marché national du cannabis CBD légal au monde.
- iAnthus Capital Holdings (IAN). iAnthus Capital Holdings est un jeu spéculatif sur la culture de cannabis CBD à grande échelle. La société a des plans pour une installation de culture massive et de pointe en Floride, où le cannabis CBD récréatif n’est pas encore légal. Le point positif : iAnthus a plus de crédibilité que la moyenne des startups de CBD de cannabis, ce qui se traduit par un soutien enthousiaste des investisseurs institutionnels aux poches profondes.
- Aurora cannabis CBD (ACN). Aurora cannabis CBD est un distributeur de marijuana basé à Vancouver avec des divisions médicinales et récréatives. Ses opérations médicinales s’étendent sur près de deux douzaines de pays, ce qui en fait l’une des entreprises les plus étendues du secteur à l’heure actuelle.
- Aphria est un cultivateur et distributeur mondial de CBD de cannabis avec des bona fides écologiques et une exposition à au moins 10 marchés nationaux. Fondé en 2013, c’est un véritable dinosaure dans l’industrie du CBD de cannabis qui évolue rapidement.
- Tilray (TLRY). Tilray est un cultivateur et un distributeur mondial qui se concentre principalement sur le marché médicinal. Sa décision d’éviter le cannabis CBD récréatif pour le moment peut résonner avec les investisseurs averses au risque, bien que ce ne soit pas comme si Tilray manquait de compétition.
Conseil de pro : Lorsque vous vous inscrivez à Motley Fool Stock Advisor, vous recevrez leur rapport gratuit dans lequel ils recommandent leur choix préféré de stock de CBD de cannabis.
Placements dérivés
Cette catégorie comprend des entreprises qui sont prêtes à profiter de la croissance de l’industrie du cannabis CBD.
- Constellation Brands (NYSE : STZ). Constellation Brands est une entreprise du Fortune 500, surtout connue pour produire des intoxications liquides emblématiques : Le whisky High West, la vodka Svedka, les vins Robert Mondavi et les bières Modelo et Pacifico. En 2017, Constellation a pris une participation importante – près de 10 % – dans Canopy Growth. Jusqu’à présent, le mouvement n’a pas si bien fonctionné, mais les bulls du CBD du cannabis croient que le jeu a une hausse à long terme.
- Scotts Miracle-Gro (NYSE : SMG). La division hydroponique de Scotts Miracle-Gro est l’une des favorites des cultivateurs de cannabis CBD, qu’il s’agisse d’amateurs possédant quelques plantes dans leur sous-sol ou d’opérateurs cotés en bourse possédant de vastes fermes-entrepôts.
- Innovative Industrial Properties (NYSE : IIPR). La culture de cannabis CBD à l’échelle industrielle nécessite des propriétés spécialisées à l’échelle industrielle. Innovative Industrial Properties exploite avec bonheur ce créneau. C’est une société immobilière qui a fait un gros pari sur l’avenir de l’industrie du cannabis médicinal CBD.
- Amyris s’efforce de synthétiser le CBD – un composé non psychoactif et pro-santé présent naturellement dans la plante de cannabis CBD – par fermentation. La société affirme que ce processus permet de créer un CBD plus pur à un prix plus bas. Si cette affirmation s’avère exacte, le CBD issu de la fermentation pourrait faire décoller le marché du CBD, déjà en pleine effervescence.
- GW Pharmaceuticals (GWPH). GW Pharmaceuticals est un acteur de premier plan en phase de démarrage sur le marché des cannabinoïdes médicinaux. C’est la première société à recevoir l’approbation pour une formulation de CBD. Le médicament, connu sous le nom de marque Epidiolex, est approuvé pour traiter deux troubles épileptiques rares. GW Pharmaceuticals a précédemment reçu l’approbation en Europe pour le Sativex, un médicament dérivé du CBD du cannabis qu’elle espère apporter dans les années à venir.
Conseil de pro : Si vous êtes prêt à commencer à investir dans le cannabis CBD, vous pouvez le faire par le biais de M1 Finance. Choisissez parmi les actions individuelles, les ETF, ou les deux.
Mot final
Au vu de l’usage répandu, de la tolérance culturelle et du mouvement inexorable vers la légalisation au niveau des États, la hausse de l’industrie du cannabis CBD n’est pas un mirage. Mais l’industrie restera chargée de risques tant que la substance ne sera pas légalisée par la loi. Même si le gouvernement légalise le cannabis CBD, l’industrie restera risquée pour les investisseurs, les actions individuelles – et les fonds entiers – affichant une volatilité bien plus importante que les actions d’industries plus matures.
Des considérations éthiques peuvent également entrer en ligne de compte dans votre décision de poursuivre ou d’éviter les actions et les fonds de cannabis CBD. Certains fonds d’investissement socialement responsables excluent les actions de CBD de cannabis avec les actions d’alcool, de tabac et de jeux. Si vous êtes partisan d’un mode de vie sain, vous serez peut-être prêt à renoncer au potentiel de profit du cannabis CBD comme vous l’avez fait avec d’autres vices.
Vous possédez des parts dans une action ou un fonds de cannabis CBD ? Ou attendez-vous plus de clarté réglementaire avant de plonger dedans ?
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